क्या कॉल ऑप्शन खरीदना बुलिश है?

प्रमुख बिंदु :

EazeeTraders.com

Bull Call Spread Option Strategy

Table of Contents

एक बुल कॉल स्प्रेड विकल्प (Bull Call Spread Option Strategy) एक ट्रेडिंग रणनीति है जिसे मूल्य में स्टॉक की सीमित वृद्धि से लाभ के लिए डिज़ाइन किया गया है। रणनीति स्ट्राइक कम कीमत और ऊपरी स्ट्राइक प्राइस वाली सीमा बनाने के लिए दो कॉल विकल्पों का उपयोग करती है। बुल कॉल स्प्रेड विकल्प मालिक के नुकसान को सीमित करने में मदद करता है, लेकिन यह लाभ को भी सिमित रखता है।

निवेशकों द्वारा स्टॉक विकल्प का उपयोग स्टॉक की कीमत में ऊपर की ओर बढ़ने से किया जा सकता है। समाप्ति तिथि से पहले अभ्यास किये जाने पर ये व्यापारिक विकल्प निवेशक को एक घोषित मूल्य पर शेयर खरीदने की अनुमति देते हैं । विकल्प धारक को शेयरों को खरीदने की आवश्यकता नहीं है । ट्रेडर्स जो मानते हैं कि एक विशेष स्टॉक एक ऊपर की ओर मूवमेंट के लिए अनुकूल है वही कॉल विकल्पों का उपयोग करेगा।

बुल कॉल स्प्रेड विकल्प रणनीति (Bull Call Spread Option Strategy) की परिरचना :

बुल कॉल स्प्रेड कॉल विकल्प (Bull Call Spread Option Strategy) की लागत को कम क्या कॉल ऑप्शन खरीदना बुलिश है? करता है। स्टॉक की कीमत में लाभ को भी सीमित कर दिया जाता है, जिससे एक सीमित सीमा बनती है जहां निवेशक लाभ कमा सकता है। यदि वे मानते हैं कि किसी परिसंपत्ति में मामूली वृद्धि होगी, तो व्यापारी बुल कॉल स्प्रेड का उपयोग करते है । ज्यादातर, उच्च अस्थिरता के समय के दौरान, वे इस रणनीति का उपयोग करते है।

बुल कॉल स्प्रेड में दो कॉल विकल्प शामिल करने वाले चरण होते हैं।

1. वह संपत्ति चुनें जिसे आप मानते हैं कि दिन, सप्ताह या महीनों की एक निर्धारित अवधि में सराहना होगी।
2. एक विशिष्ट समाप्ति तिथि के साथ वर्तमान बाजार के ऊपर स्ट्राइक मूल्य के लिए एक कॉल विकल्प खरीदें और प्रीमियम का भुगतान करें। इस विकल्प का दूसरा नाम एक लंबी कॉल (Long Call) है।
3. इसके साथ ही, उच्च स्ट्राइक मूल्य पर एक कॉल विकल्प बेचें जो पहले कॉल विकल्प के समान समाप्ति तिथि है। इस विकल्प का दूसरा नाम एक छोटी कॉल (Short Call) है।

बुल कॉल स्प्रेड विकल्प रणनीति (Bull Call Spread Option Strategy) के फायदे :

बुल कॉल स्प्रेड विकल्प रणनीति (Bull Call Spread Option Strategy) से होने वाले लाभ और नुकसान निचली और ऊपरी स्ट्राइक की कीमतों के कारण सीमित हैं। यदि समाप्ति के समय, शेयर की कीमत निचली स्ट्राइक मूल्य से कम हो जाती है (पहला, खरीदा हुआ कॉल विकल्प) निवेशक विकल्प का प्रयोग नहीं करता है। विकल्प रणनीति बेकार हो जाती है, और निवेशक शुरुआत में भुगतान किए गए शुद्ध प्रीमियम को खो देता है। यदि वे विकल्प का उपयोग करते हैं, तो उन्हें अधिक-चयनित स्ट्राइक मूल्य का भुगतान करना होगा उस परिसंपत्ति के लिए जो वर्तमान में कम कारोबार कर रही है।

यदि समाप्ति पर, शेयर की कीमत बढ़ गई है और ऊपरी स्ट्राइक प्राइस से ऊपर कारोबार कर रहा है ( दूसरा, बेचा गया कॉल विकल्प) निवेशक कम स्ट्राइक मूल्य के साथ अपने पहले विकल्प का उपयोग करता है। अब, वे मौजूदा बाजार मूल्य से कम के लिए शेयर खरीद सकते हैं।

बुल कॉल स्प्रेड विकल्प रणनीति (Bull Call Spread Option Strategy) का उदाहरण :

मान लीजिए कि आप निफ्टी पर बुलिश हैं,

वर्तमान में निफ़्टी १०५०० पे कारोबार कर रहा है, और इसकी कीमत में मामूली वृद्धि की उम्मीद कर रहा है। इस रणनीति में आप १०३०० के स्ट्राइक पर १७० की प्रीमियम मूल्य का कॉल खरीदकर और १०७०० स्ट्राइक पर कॉल विकल्प को ६० के प्रीमियम मूल्य पर बेचकर आप इस रणनीति से लाभ उठा सकते हैं। यहां दिया गया शुद्ध प्रीमियम ₹ 110 है जो आपकी अधिकतम हानि भी है।

निफ्टी की बुल कॉल स्प्रेड

वर्तमान निफ्टी – १०५००

विकल्प लॉट आकार – ७५

कॉल ऑप्शन का स्ट्राइक मूल्य – १०३००

प्रीमियम भुगतान – १७०

शॉर्ट कॉल ऑप्शन की स्ट्राइक प्राइस – १०७००

प्रीमियम प्राप्त – ₹ ६०

नेट प्रीमियम भुगतान – ₹ ११०

लाभ – अलाभ स्थिति (खरीदा कॉल + नेट प्रीमियम का स्ट्राइक मूल्य) – १०४१०

कॉल विकल्प कैसे काम करते हैं? [How do call options work?] [In Hindi]

कॉल विकल्प एक प्रकार का Derivative contract है जो धारक को पूर्व निर्धारित मूल्य पर निर्दिष्ट संख्या में शेयर खरीदने का अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं, जिसे विकल्प के "स्ट्राइक प्राइस" के रूप में जाना जाता है। यदि स्टॉक का बाजार मूल्य विकल्प के स्ट्राइक मूल्य से ऊपर उठता है, तो विकल्प धारक अपने विकल्प का प्रयोग कर सकता है, स्ट्राइक मूल्य पर खरीद सकता है और लाभ को लॉक करने के लिए उच्च बाजार मूल्य पर बेच सकता है।

हालाँकि, विकल्प केवल क्या कॉल ऑप्शन खरीदना बुलिश है? सीमित अवधि के लिए ही चलते हैं। यदि उस अवधि के दौरान बाजार मूल्य स्ट्राइक मूल्य से ऊपर नहीं बढ़ता है, तो विकल्प (Option) बेकार हो जाते हैं।

कॉल ऑप्शन क्यों खरीदें? [Why Buy a Call Option?] [In Hindi]

कॉल ऑप्शन खरीदने का सबसे बड़ा फायदा यह है कि यह स्टॉक की कीमत में लाभ को बढ़ाता है। अपेक्षाकृत छोटी अग्रिम लागत के लिए, आप विकल्प समाप्त होने तक स्ट्राइक मूल्य से ऊपर स्टॉक के लाभ का आनंद ले सकते हैं। इसलिए यदि आप कॉल खरीद रहे हैं, तो आप आमतौर पर स्टॉक की समाप्ति से पहले बढ़ने की उम्मीद करते हैं।

कल्पना कीजिए कि XYZ नाम का एक शेयर 20 डॉलर प्रति शेयर पर कारोबार कर रहा है। आप $20 स्ट्राइक मूल्य वाले स्टॉक पर 800 के लिए एक कॉल खरीद सकते हैं जिसकी समाप्ति आठ महीने में हो सकती है। एक अनुबंध की लागत $200, या 800*1 Contract *100 शेयर है।

कॉल ऑप्शन क्यों बेचें? [Why Sell a Call Option? In Hindi]

खरीदी गई प्रत्येक कॉल के लिए, एक कॉल बेची जाती है। तो कॉल बेचने के क्या फायदे हैं? संक्षेप में, कॉल खरीदने के लिए भुगतान संरचना बिल्कुल विपरीत है। कॉल सेलर्स को उम्मीद है कि स्टॉक सपाट रहेगा या क्या कॉल ऑप्शन खरीदना बुलिश है? क्या कॉल ऑप्शन खरीदना बुलिश है? गिरावट आएगी, और बिना किसी परिणाम के प्रीमियम को पॉकेट में डालने की उम्मीद है।

आइए पहले की तरह ही उदाहरण का उपयोग करें। कल्पना कीजिए कि स्टॉक XYZ $20 प्रति शेयर पर कारोबार कर रहा है। आप स्टॉक पर एक कॉल को $20 स्ट्राइक मूल्य के साथ 800 में बेच सकते हैं जिसकी समाप्ति आठ महीने में हो सकती है। एक अनुबंध आपको $200, या (800*100 शेयर) देता है।

CE Means in Share Market

CE का फुल फॉर्म कॉल यूरोपियन(Call European) होता है जिसे कॉल ऑप्शन भी कहा जाता है। यह ऑप्शन ट्रेडिंग का एक ऑप्शन होता है जिसे निवेशक ये सोचकर खरीदता है कि आगे जाकर इस शेयर की कीमत में बढ़ोतरी होगी। चलिए हम आपको एक कहानी सुनाते हैं |

एक बार मेरे एक चाचा को दिल्ली में जमीन खरीदनी थी। अब क्योंकि उन्हें स्टॉक मार्किट के बारे में नहीं पता था तो वे ऐसे ही रियल एस्टेट में इन्वेस्टमेंट करने की सोच रहे थे।

खुशकिस्मती से उन्हें एक गाँव के अंदर बहुत सी जमीन मिल गयी। जब उन्होंने किसान से जमीन का दाम पूछा तो उसने 5 करोड़ बताया |

दिक्कत ये थी कि उस समय उनके पास केवल 50 लाख रूपये थे और वे पूरी जमीन खरीदना चाहते थे क्योंकि जल्द ही पास में एयरपोर्ट बनने वाला था जिससे उस जमीन की कीमत आसमान छूने लगती।

आगे जानते हैं क्या हुआ?

What is CE and PE in Stock Market?

CE का फूल फोर्म Call European और PE का फुल फॉर्म Put European होता है। यह दोनों ऑप्शन ट्रेडिंग से सम्बंधित है।

CE बढ़ते बाजार का सूचक है और इसलिए जब किसी शेयर के आगे तरक्की करने की सम्भावना होती है तो Call Option खरीदना फायदेमंद होता है। आप ये सोचकर खरीदते हैं कि आगे जाकर इस कंपनी के शेयर की कीमत बढ़ जाएगी।

जबकि दूसरी और PE गिरते बाजार की निशानी है। आने वाले समय में जब किसी शेयर के गिरने की सम्भावना ज्यादा होती है तो निवेशकों के लिए Put Option खरीदना फायदे का सौदा होता है।

आप चाहे कॉल खरीदें या पुट, प्रीमियम आपको हर हल में चुकाना होगा और एक्सपायरी के दिन पूरी कीमत भी देनी होगी।

CE और PE से जुड़ी कुछ शर्तें

Option Premium क्या होता है?

अपनी ऑप्शन की खरीद पक्की करने के लिए हमें पहले से ब्रोकर को कुछ पैसे चुकाने होते हैं | इस मूल्य को हम ‘ऑप्शन प्रीमियम’ कहते हैं। जैसे कहानी में चाचा ने किसान को 50 लाख रूपये चुकाए थे।

स्पॉट प्राइस का मतलब

स्पॉट प्राइस उस समय की कीमत बताती है जिस समय सौदा हुआ। जिस समय सौदा हुआ था उस टाइम पूरी जमीन की कीमत 5 करोड़ रूपये थी क्या कॉल ऑप्शन खरीदना बुलिश है? तो हम इसे ही स्पॉट प्राइस कहेंगे। स्टॉक मार्किट में किसी शेयर या equity को खरीदने से पहले उसकी CMP देखी जाती है।

Underlying एसेट क्या है?

हम जिस चीज़ को खरीद रहे हैं या सौदा कर रहे हैं, उसे Underlying Asset क्या कॉल ऑप्शन खरीदना बुलिश है? कहते हैं जैसे मेरे चाचा ने जमीन खरीदी थी लेकिन स्टॉक मार्किट में शेयर्स होते हैं।